티커 및 상품명
TLTW-US / iShares 20+ Year Trs Bd Buywrt Stgy ETF
ETF 유형 (as of 202 4.2.10)
채권형 | 국채
경쟁 ETF: TLT-US, MBB-US, IEF-US, SHY-US
거래 정보: USDKRW
시가총액: USD mn 893.02
개요
iShares 20+ Year Trs Bd Buywrt Stgy ETF는 아이쉐어 20년 만기 국고채 ETF를 보유하면서 1개월짜리 콜옵션을 작성해 수익을 창출하는 전략을 반영한 Cboe TLT 2% OTM BuyWrite Index의 투자 결과를 추적하는 것이다. 이 펀드는 보유한 기초 펀드의 지분의 전체 금액까지(단, 초과하지 않음) 콜 옵션을 매도할 것입니다.(즉, 콜 옵션의 숏 포지션은 펀드가 보유한 기초 펀드의 지분의 롱 포지션에 의해 상쇄되거나 '커버됩니다').
설명
상상해보세요, 당신이 많은 사탕을 가지고 있는데, 이 사탕들은 사실 20년 동안 보관할 수 있는 특별한 사탕이에요. 당신은 이 사탕들을 가지고 있으면서, 한 달마다 친구들에게 "이 사탕을 한 달 동안 빌려줄게, 대신 나중에 조금 더 많은 사탕을 돌려줘"라고 말하는 거예요. 이렇게 해서 당신은 더 많은 사탕을 얻을 수 있어요.
iShares 20+ Year Trs Bd Buywrt Stgy ETF라는 것은 비슷한 일을 하는데요, 여기서 사탕 대신에 '국고채'라고 하는 특별한 종류의 돈을 가지고 있어요. 이 돈은 정부가 발행하는데, 안전하게 보관할 수 있고, 시간이 지나면 더 많은 돈을 벌 수 있어요.
그런데, 이 ETF는 그냥 국고채를 가지고 있는 것 뿐만 아니라, 매달 '콜옵션'이라는 것을 팔아요. 콜옵션을 판다는 것은, 다른 사람이 나중에 정해진 가격으로 국고채를 살 수 있는 권리를 주고, 그 대신에 지금 돈을 받는 것이에요. 이렇게 하면, ETF는 국고채에서 오는 이익 외에도 콜옵션을 팔아서 얻는 돈도 벌 수 있어요.
하지만, 걱정할 필요 없어요. 이 ETF는 너무 많은 위험을 감수하지 않아요. 판매하는 콜옵션의 양은 가지고 있는 국고채의 양에 맞춰서 조절해요. 이렇게 함으로써, 모든 것이 잘 균형을 이루면서, ETF는 더 많은 돈을 벌 수 있는 기회를 가지게 되요.
간단히 말해서, 이 ETF는 특별한 돈(국고채)을 가지고 있으면서, 더 많은 돈을 벌기 위해 매달 특별한 계약(콜옵션)을 판매하는 거예요!
금리가 천천히 내릴 전망일 때,
이러한 ETF (예: iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF와 같은 국채를 기반으로 한 ETF)의 수익성에 대해 이해하기 위해서는 두 가지 주요 요소를 고려해야 합니다:
국채 가격과 금리의 관계: 일반적으로, 금리가 내릴 때, 이미 발행된 (고정 이자율을 가진) 국채의 가격은 상승합니다. 이는 국채가 지불하는 이자가 신규 국채나 다른 투자 대비 상대적으로 매력적이 되기 때문입니다. 따라서, 금리가 천천히 내린다면, 이 ETF가 보유한 국채의 가치는 증가할 것이고, 이는 ETF의 NAV(순자산가치) 증가로 이어질 수 있습니다.
콜옵션 전략의 영향: 이 ETF는 보유한 국채에 대해 콜옵션을 매도하는 전략을 사용합니다. 콜옵션을 판매하는 것은 추가 수익을 창출하지만, 국채 가격이 급격히 상승할 경우, 옵션 구매자가 옵션을 실행하여 이익을 얻게 되면, ETF는 이익의 일부를 놓칠 수 있습니다. 그러나 금리가 천천히 내린다면, 국채 가격은 안정적으로 증가할 가능성이 높고, 이는 콜옵션 전략을 통해 얻는 수익에도 긍정적으로 작용할 수 있습니다.종합적으로, 금리가 천천히 내릴 경우, 이 ETF는 두 가지 방법으로 수익을 얻을 수 있습니다: 보유한 국채의 가치 상승으로 인한 수익과 콜옵션 판매로 인한 수익. 그러나 투자에는 항상 위험이 따르며, 시장 상황, 금리 변동의 속도 및 방향, 그리고 다른 경제적 요인들도 ETF의 성과에 영향을 줄 수 있습니다. 따라서, 투자 결정을 내리기 전에 다양한 요소를 고려하는 것이 중요합니다.
비교 전망 TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)
특성:
TLT는 20년 이상 만기의 미국 장기 국채에 직접 투자합니다.
금리 변동에 민감하며, 일반적으로 금리 하락 시 국채 가격 상승으로 인해 수익률이 증가합니다.전망:
금리 하락: 경제 불확실성이나 중앙은행의 금리 인하 등으로 금리가 하락할 경우, TLT의 가격은 상승할 가능성이 높습니다.
금리 상승: 경제 회복, 인플레이션 압력 증가, 중앙은행의 금리 인상 등으로 금리가 상승할 경우, TLT의 가격은 하락할 가능성이 있습니다.TLTW의 전망
TLTW의 전망을 고려할 때 몇 가지 요소를 고려해야 합니다:
금리 환경: TLTW는 금리 변동에 민감한 장기 국채를 기반으로 하고 있습니다. 따라서 **금리가 하락할 전망이라면, 이 ETF가 보유한 국채 가치는 상승할 수 있으며**, 이는 ETF의 성과에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 반대로 **금리가 상승하면 국채 가치가 하락하여 ETF의 성과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.**
콜옵션 매도 전략: **TLTW는 콜옵션을 매도하여 추가 수익을 추구합니다.** 이 전략은 시장이 상승하는 환경에서는 일정 수준의 추가 수익을 제공할 수 있지만, **국채 가격이 급격히 상승하는 경우, 콜옵션 매도로 인한 이익 제한이 발생할 수 있습니다. 따라서, 국채 가격이 안정적으로 상승하거나 소폭 상승하는 환경이 이 ETF에 가장 유리할 수 있습니다.**
시장 변동성: 시장 변동성이 높은 상황에서는 콜옵션 매도 전략이 더 높은 프리미엄을 제공할 수 있습니다. 이는 변동성이 클 때 옵션 가격이 상승하기 때문입니다. 따라서, **TLTW는 변동성이 높은 시장에서 추가 수익 기회를 활용할 수 있습니다.**종합적으로, TLTW는 장기 국채에 투자하면서 콜옵션 매도 전략을 통해 추가 수익을 추구하는 상품입니다. 금리 하락 전망, 시장 변동성, 그리고 국채 가격의 안정적인 상승이 이 ETF의 성과에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 그러나 금리 상승, 국채 가격의 급격한 변동, 혹은 콜옵션 전략의 제한적인 이익 등을 고려해야 할 것입니다. 투자 결정은 개인의 투자 목표와 위험 선호도를 고려하여 신중하게 이루어져야 합니다.